हनीवेल ने आधिकारिक तौर पर अपने एयरोस्पेस व्यवसाय का स्पिन-ऑफ पूरा कर लिया है, शेयरधारकों को प्रत्येक दो हनीवेल शेयरों के लिए नई सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनी का एक शेयर प्राप्त होता है। तो अब निवेशकों के पास वास्तव में क्या है, और क्या यह रखने लायक है? आइए बुनियादी बातों से शुरू करें: हनीवेल एयरोस्पेस उन महत्वपूर्ण घटकों को डिजाइन और निर्मित करता है जो विमानों को उड़ान भरने, नेविगेट करने और सुरक्षित रूप से संचालित करने में सक्षम बनाते हैं। रक्षा और अंतरिक्ष उद्योगों के लिए प्रौद्योगिकी और सॉफ्टवेयर के साथ-साथ कॉकपिट डिस्प्ले, ऑटोपायलट, लैंडिंग और ब्रेकिंग सिस्टम के बारे में सोचें। यह बोइंग या एयरबस की तरह शुद्ध-प्ले विमान निर्माता नहीं है। हनीवेल एयरोस्पेस के सीईओ जिम क्यूरियर ने सोमवार सुबह सीएनबीसी को बताया, हनीवेल ने निर्धारित किया कि इस तेजी से बढ़ते व्यवसाय में “अन्य व्यवसायों की तुलना में बहुत अलग रणनीतियाँ, बहुत अलग ज़रूरतें, बहुत अलग मांग प्रोफाइल हैं।” “और इसलिए, अलग-अलग रणनीतियों और जरूरतों वाले कई व्यवसायों में निवेश करने की क्षमता, और शुद्ध रूप से 100% ध्यान केंद्रित करने में सक्षम होना, एक जबरदस्त मूल्य अनलॉक है।” क्यूरियर ने कहा, प्राथमिकता नंबर 1 आपूर्ति श्रृंखला को मजबूत करना है, जिसमें महामारी के दौरान गंभीर व्यवधान देखा गया। कंपनी के पास रिकॉर्ड बैकलॉग है – जिसकी कीमत लगभग 19 बिलियन डॉलर है – जिसका मतलब है कि डिलीवरी समय में तेजी लाने के लिए हर सुधार को कमाई में वृद्धि में तब्दील होना चाहिए। कंपनी को अपने उत्पादों की मांग से नहीं बल्कि आपूर्ति से दिक्कत है. 31 दिसंबर को समाप्त वित्तीय वर्ष 2025 के लिए, इकाई ने $17.4 बिलियन की बिक्री, 12% जैविक वृद्धि, और ब्याज, करों और मूल्यह्रास (ईबीआईटीडीए) से पहले समायोजित आय में $4.3 बिलियन की बिक्री की। प्राथमिकता नंबर 2 रणनीतिक सौदे कर रही है जो पोर्टफोलियो के साथ संरेखित होते हैं और कंपनी की शीर्ष-पंक्ति विकास क्षमता को मजबूत करने में मदद करते हैं, या तो नए आसन्न बाजार खोलकर या मौजूदा बाजारों पर अधिक कब्जा करके। क्यूरियर ने कहा, इन दोनों रणनीतिक उद्देश्यों को एक स्टैंडअलोन कंपनी के रूप में क्रियान्वित करना आसान है। उन्होंने कहा कि उद्योग के अंतिम बाजारों और एयरोस्पेस के अपने पोर्टफोलियो में महत्वपूर्ण विविधता है, जिससे इसके परिणामों में अस्थिरता कम हो जाएगी। नई प्रबंधन टीम ने 2025 से 2030 के लिए 6% से 8% वार्षिक ऑर्गेनिक टॉप-लाइन वृद्धि का अनुमान लगाया है, जिसमें समायोजित ईबीआईटी (आय और करों से पहले की कमाई) तेजी से बढ़ रही है और मुफ्त नकदी प्रवाह ईबीआईटी से भी तेजी से बढ़ रहा है। इन पूर्वानुमानों को पूरा करने की रणनीति में जैविक पहल (अधिक कुशल, सुरक्षित आपूर्ति श्रृंखला, लागत बचत) को क्रियान्वित करना, आकर्षक अकार्बनिक अवसरों (रणनीतिक विलय और अधिग्रहण) की पहचान करना और लाभांश और अवसरवादी स्टॉक बायबैक के माध्यम से शेयरधारकों को नकदी लौटाना शामिल है। हनीवेल एयरोस्पेस 3 प्रमुख अंतिम बाजारों में सेवा प्रदान करता है: सबसे बड़ा अंत बाजार वाणिज्यिक आफ्टरमार्केट है – पुराने बेड़े को अपग्रेड करने और बनाए रखने के लिए उपयोग किए जाने वाले उत्पाद। अंतिम बाजार में FY25 की बिक्री का 44% हिस्सा था। जैसा कि 3 जून, 2026 को कंपनी के निवेशक दिवस पर बताया गया था, प्रबंधन को उम्मीद है कि यह 2025 से 2030 तक मध्य से उच्च-एकल-अंक चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) पर बढ़ेगा। इसके अलावा, टीम को उम्मीद है कि उस अवधि में हवाई यात्रा में लगभग 4% की वृद्धि होगी, क्योंकि सामान्य जनसंख्या वृद्धि से मध्यम वर्ग और शहरीकरण का विस्तार होता है, वित्त वर्ष 2025 की बिक्री में रक्षा और अंतरिक्ष व्यवसाय का हिस्सा 41% है और यह दूसरा सबसे बड़ा अंत-बाज़ार अवसर है। प्रबंधन ने 2025 से 2030 तक मध्य-एकल-अंक सीमा में वृद्धि का अनुमान लगाया है, क्योंकि दुनिया भर की सेनाएं आधुनिकीकरण और पुनर्सशस्त्रीकरण करना चाहती हैं, और मिसाइलों, लड़ाकू विमानों पर ध्यान केंद्रित करती हैं। मानव रहित सिस्टम, और अंतरिक्ष तीव्र होता है। वाणिज्यिक मूल उपकरण वित्तीय वर्ष 2015 की बिक्री का 15% बनाते हैं। प्रबंधन इस अंतिम बाजार को 2025 से 2030 तक मध्य से उच्च-एकल-अंक की दर से बढ़ता हुआ देखता है, जो कि विमान डिलीवरी में 7% की वृद्धि से प्रेरित है। संचालन को भी तीन प्रमुख खंडों में विभाजित किया गया है: इलेक्ट्रॉनिक समाधान (वित्त वर्ष 2015 की बिक्री का 39%), जिसमें एवियोनिक्स उपकरण, नेविगेशन और सेंसर उत्पादों, विद्युत चुम्बकीय रक्षा की बिक्री शामिल है। समाधान, और अंतरिक्ष से संबंधित राजस्व। इस खंड में वित्त वर्ष 2015 का बड़ा राजस्व रक्षा और अंतरिक्ष से आया, इसके बाद वाणिज्यिक आफ्टरमार्केट इंजन और पावर सिस्टम (वित्त वर्ष 2015 की बिक्री का 31%), जहां इंजन और पावर सिस्टम की बिक्री वाणिज्यिक आफ्टरमार्केट से दर्ज की गई, इसके बाद रक्षा और अंतरिक्ष, वाणिज्यिक मूल उपकरण नियंत्रण प्रणालियों (वित्त वर्ष 2015 की बिक्री का 30%) की तुलना में थोड़ी अधिक थी, जिसमें शीतलन, केबिन दबाव, आदि शामिल थे एयर-साइक्लिंग सिस्टम, और मोशन-कंट्रोल पेशकश जैसे एक्चुएशन सिस्टम, इंजन कंट्रोल सॉल्यूशंस और ब्रेकिंग सिस्टम। FY25 की बिक्री का नेतृत्व वाणिज्यिक आफ्टरमार्केट, रक्षा और अंतरिक्ष द्वारा किया गया था, जैसा कि हम देख सकते हैं, यह स्पष्ट रूप से एक अत्यधिक सुव्यवस्थित व्यवसाय है क्योंकि यह “सामूहिक छूट” को हटाने के लिए है जो निवेशक उन कंपनियों पर लागू होते हैं जो अलग-अलग, असंबंधित उद्योगों में काम करते हैं – या तो प्राप्य की कमी के कारण। लागत बचत या क्योंकि अंतिम बाजार जोखिम की विविधता को देखते हुए एक खंड हमेशा पक्ष से बाहर लगता है। मौलिक रूप से, यह अनुसंधान और विकास में भी लाभ प्रदान करता है जो भविष्य की आय वृद्धि का समर्थन करेगा। क्योंकि सभी तीन खंड अब एक-दूसरे से बहुत करीब से जुड़े हुए हैं, कंपनी ऐसे सफल एयरोस्पेस उद्योग समाधानों में निवेश कर सकती है जो आसन्न अंतिम बाजारों में से तीनों में बेचते हैं, जिनमें महत्वपूर्ण ओवरलैप भी है। आर एंड डी के लिए टीम का आदर्श वाक्य है “एक बार विकास करो, हर जगह तैनात करो।” इसके परिणामस्वरूप विकास के समय में तेजी आनी चाहिए, जिससे उत्पादों के लिए तेजी से बाजार उपलब्ध हो सकेगा। खंड संरेखण का अर्थ यह भी है कि अनुसंधान एवं विकास निवेश को साझा आपूर्ति श्रृंखला और विनिर्माण आधार से लाभ होता है। हनीवेल को प्रत्येक खंड के लिए तीन अलग-अलग आपूर्ति श्रृंखलाओं को मजबूत करने के लिए काम करने की ज़रूरत नहीं है; बल्कि, यह एक ही बार में पूरी कंपनी के लाभ के लिए निवेश कर सकता है। यह पूछे जाने पर कि रेथियॉन और जीई एयरोस्पेस जैसे प्रतिस्पर्धियों की तुलना में हनीवेल की बढ़त कहां है, क्यूरियर ने हनीवेल एयरोस्पेस की पेशकशों और उसके द्वारा लक्षित बाजारों दोनों के विविधीकरण पर प्रकाश डाला। क्यूरियर ने कहा, एक और विभेदक, वाणिज्यिक खंड और रक्षा क्षेत्र के बीच बातचीत का सहयोगात्मक तरीका है। उदाहरण के लिए, हनीवेल वाणिज्यिक समाधानों में निवेश कर सकता है, जहां अवसर बड़ा है, और फिर आर एंड डी खर्च को दोगुना करने की आवश्यकता के बिना रक्षा क्षेत्र के लिए समाधान विकसित करने के लिए उन निवेशों और सीखों का लाभ उठा सकता है। हनीवेल एयरोस्पेस वर्तमान में फैक्टसेट फॉरवर्ड कमाई अनुमान के लगभग 23.1 गुना पर कारोबार कर रहा है। इसकी तुलना रेथियॉन के लिए 24.7 गुना और जीई एयरोस्पेस के लिए लगभग 43.6 गुना है। इसलिए, कमाई में वृद्धि के अलावा, हम स्टॉक को चलाने के लिए कई विस्तार की उम्मीद करेंगे क्योंकि टीम की वित्तीय लक्ष्यों को निष्पादित करने और पूरा करने की क्षमता में स्ट्रीट का विश्वास बढ़ता है। निचली पंक्ति: स्पिन-ऑफ़ पूर्ण होने के साथ, इसे निष्पादित करना प्रबंधन टीम पर है। मजबूत बैकलॉग, सुव्यवस्थित परिचालन और इसके उत्पादों की उच्च मांग को देखते हुए, हम अपनी नवीनतम स्थिति में काफी प्रगति देख रहे हैं। परिणामस्वरूप, हम 1 रेटिंग और $285 के मूल्य लक्ष्य के साथ कवरेज शुरू कर रहे हैं। (जिम क्रैमर के चैरिटेबल ट्रस्ट में शेयरों की पूरी सूची के लिए यहां देखें।) जिम क्रैमर के साथ सीएनबीसी इन्वेस्टिंग क्लब के ग्राहक के रूप में, जिम द्वारा व्यापार करने से पहले आपको एक व्यापार अलर्ट प्राप्त होगा। जिम अपने धर्मार्थ ट्रस्ट के पोर्टफोलियो में स्टॉक खरीदने या बेचने से पहले ट्रेड अलर्ट भेजने के बाद 45 मिनट तक प्रतीक्षा करता है। यदि जिम ने सीएनबीसी टीवी पर किसी स्टॉक के बारे में बात की है, तो वह व्यापार निष्पादित करने से पहले ट्रेड अलर्ट जारी करने के 72 घंटे बाद प्रतीक्षा करता है। उपरोक्त निवेश क्लब की जानकारी हमारे अस्वीकरण के साथ-साथ हमारे नियमों और शर्तों और गोपनीयता नीति के अधीन है। निवेश क्लब के संबंध में प्रदान की गई किसी भी जानकारी की आपकी प्राप्ति के आधार पर कोई प्रत्ययी दायित्व या कर्तव्य मौजूद नहीं है, या बनाया गया है। किसी विशिष्ट परिणाम या लाभ की गारंटी नहीं है।
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