अमेरिका में दीर्घकालिक उधार की लागत 25 साल के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई है, क्योंकि मुद्रास्फीति की आशंका से बांड बिक्री प्रभावित हो रही है – बिजनेस लाइव

30-वर्षीय बांड की नीलामी में, बाजार अमेरिकी उधार लागत में कल रात की उछाल को पचा रहा है।

स्टीफ़न इन्सवैश्विक रणनीतिकार क्विंटेक्स इंटेल, का कहना है कि निवेशक तीन दशकों तक अमेरिका को ऋण देने के बदले में “खतरनाक भुगतान” की मांग कर रहे हैं।

इन्स समझाता है:

यह आपको बताता है कि बाज़ार दो ट्रेडों को अलग कर रहा है जिन्हें पहले एक साथ जोड़ा जा रहा था। मुद्रास्फीति का दबाव कम हो सकता है, लेकिन राजकोषीय दबाव कम नहीं हो रहा है। भारी ट्रेजरी जारी करना, लगातार घाटा, और एआई बिल्डआउट से जुड़ी कॉर्पोरेट उधारी की बढ़ती लहर का मतलब है कि लॉन्ग एंड फ्रंट एंड की तुलना में एक अलग बैकपैक ले जा रहा है।

ऐसे चिंताजनक संकेत मिल रहे हैं कि चीन में ऋण की मांग कम हो रही है।

नए डेटा से पता चलता है कि चीन के नए युआन ऋण में जुलाई में रिकॉर्ड मात्रा में गिरावट आई है, जो संभवतः मौसमी कारकों और घरों से कमजोर मांग के संयोजन के कारण है।

जुलाई में नए युआन ऋण में 340 बिलियन युआन (£37 बिलियन) की कमी आई – रिकॉर्ड पर सबसे बड़ी गिरावट और अप्रैल के बाद इस साल दूसरा संकुचन – रॉयटर्स गणना के आधार पर पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना शुक्रवार को जारी आंकड़ों से पता चला।

यह गिरावट उधार लेने की लागत में गिरावट के बावजूद आई है पूंजी आर्थिक व्याख्या करना:

“ऋण मांग में यह कमजोरी इस तथ्य के बावजूद आई है कि नाममात्र बैंक ऋण दरों में गिरावट जारी है।

मुद्रास्फीति में हालिया बढ़ोतरी का मतलब है कि, वास्तविक रूप से, इस वर्ष बैंक ऋण दरों में तेजी से गिरावट आई है।”

बीमाकर्ता अवीवा ने कहा कि वह वेस्ट मिडलैंड्स में स्टॉरब्रिज के पास जंगल की आग से प्रभावित ग्राहकों की मदद कर रही है, लेकिन कहा कि आग कंपनी के लिए “महत्वपूर्ण नहीं” थी। मेरी सहकर्मी जोआना पार्ट्रिज की रिपोर्ट।

अवीवा के मुख्य कार्यकारी, AMANDA ब्लॉन्कने संवाददाताओं से कहा कि कंपनी अपने ग्राहकों के साथ संपर्क में थी “यह सुनिश्चित करने के लिए कि वे वैकल्पिक आवास में हैं”, उन्होंने आगे कहा: “यह उन ग्राहकों के लिए बिल्कुल भयावह होगा जिनके घर आग से नष्ट हो गए हैं।”

हालाँकि, इस गर्मी में यूके को प्रभावित करने वाली हीटवेव और कई जंगल की आग के बावजूद, बीमाकर्ता ने बड़ी संख्या में संबंधित दावे नहीं देखे हैं और ब्लैंक ने कहा कि उन्होंने “अवीवा के लिए यूके में कोई महत्वपूर्ण घटना नहीं” देखी है।

ब्लैंक ने संवाददाताओं से कहा कि बीमाकर्ता अपने भंडार को कम करने और मौसम की कुछ घटनाओं को कम करने के लिए ग्राहकों की मदद करने पर विचार कर रहा है। उसने आगे कहा:

लंबी अवधि में, हम हमेशा स्पष्ट रूप से एक्सपोज़र प्रबंधन के आसपास मूल्य निर्धारण मॉडल को देख रहे हैं, इस बारे में कि हम और क्या कर सकते हैं, हम वास्तव में इन घटनाओं में से कुछ को रोकने के लिए ग्राहकों की कैसे मदद कर सकते हैं। क्या ऐसी चीजें हैं जिन्हें आप संपत्तियों में बना सकते हैं जो वास्तव में इनमें से कुछ घटनाओं को कम कर देंगी, मैं विशेष रूप से बाढ़ के बारे में सोच रहा हूं। यह एक ऐसा क्षेत्र है जहां हम लचीलेपन पर काम कर रहे हैं, ताकि हम अपने ग्राहकों को ऐसी घटनाओं के लिए बेहतर ढंग से तैयार होने में मदद कर सकें।”

यह तब हुआ जब अवीवा ने वर्ष की पहली छमाही में परिचालन लाभ में लगभग एक चौथाई (24%) की वृद्धि दर्ज की और 1.33 बिलियन पाउंड तक पहुंच गई क्योंकि इसने “बहुत अच्छी प्रगति” की शुरुआत की, इसने एकीकृत प्रतिद्वंद्वी बीमाकर्ता डायरेक्ट लाइन बना दिया।

अभी एक साल से अधिक समय हुआ है जब अवीवा ने डायरेक्ट लाइन का £3.7 बिलियन का अधिग्रहण पूरा किया, इस सौदे से देश की सबसे बड़ी कार बीमा कंपनियों में से एक बनी और ब्लैंक ने कहा कि कंपनी ने पहले ही डायरेक्ट लाइन में प्रदर्शन में सुधार करना शुरू कर दिया है।

ब्लैंक ने तेल कंपनी बीपी में वरिष्ठ स्वतंत्र निदेशक के रूप में अपनी भूमिका के बारे में सवालों के जवाब देने से इनकार कर दिया, जहां उन्हें अल्बर्ट मैनिफोल्ड के निष्कासन के बाद एक नई कुर्सी की खोज का नेतृत्व करने का काम सौंपा गया है।

कुछ बीपी शेयरधारकों ने मैनिफोल्ड के छोटे कार्यकाल के बाद ब्लैंक द्वारा दूसरी बार नई कुर्सी की तलाश करने के बारे में चिंता व्यक्त की है।

कुछ अवीवा निवेशकों ने यह भी पूछा है कि ब्लैंक का कितना समय बीमाकर्ता को चलाने के बजाय बीपी के विकास से निपटने में व्यतीत होता है।

कुछ यूरोपीय शेयर बाज़ार आज शांत हैं, क्योंकि कल की वॉल स्ट्रीट रैली अटलांटिक के दूसरी ओर गूंजने में विफल रही।

लंदन में, एफटीएसई 100 21 अंक या -0.2% गिरकर 10,750 अंक पर है, जो लगातार पांचवीं दैनिक गिरावट है।

फ़्रांस का सीएसी सूचकांक सपाट है, जैसा कि स्पेन का है औबेक्सजबकि जर्मनी का डेक्स 0.5% की वृद्धि के साथ प्रवृत्ति में गिरावट आ रही है।

“हालांकि यूरोपीय बाजार सप्ताह के अंत में होल्डिंग पैटर्न में थे, इस साल अब तक उनका प्रदर्शन आम तौर पर अच्छा रहा है, निवेशकों के पास शिकायत करने का कोई कारण नहीं है,” कहते हैं। डैन कोट्सवर्थ, बाजारों के प्रमुख ए जे बेलजोड़ना:

“एफटीएसई 100 शुक्रवार को थोड़ा पीछे हट गया क्योंकि खनिकों, फार्मा, तंबाकू और बैंकों में कमजोरी ने बाधा का काम किया।

हाल ही में मध्य पूर्व में संघर्ष के कारण हुई बढ़ोतरी के बाद तेल की कीमतें कम होने के कोई संकेत नहीं दिख रहे हैं, जिससे निवेशकों को घटनाओं का जायजा लेने और आगे क्या हो सकता है, इसके बारे में अपने विचारों के आधार पर पोर्टफोलियो को फिर से व्यवस्थित करने का मौका मिलता है।

नए आंकड़ों से पता चलता है कि पिछली तिमाही में यूरोजोन में आर्थिक विस्तार के मुकाबले रोजगार वृद्धि पिछड़ गई है।

अप्रैल-जून में यूरोजोन सकल घरेलू उत्पाद में 0.4% की वृद्धि हुई, जैसा कि सांख्यिकी निकाय यूरोस्टेट के एक नए ‘फ्लैश’ अनुमान से पता चलता है, जो पिछले महीने के पहले अनुमान की पुष्टि करता है। यह 2026 की दूसरी तिमाही में यूके और यूएस में वृद्धि से भी मेल खाता है।

लेकिन यूरो क्षेत्र में नियोजित लोगों की संख्या में केवल 0.1% की वृद्धि हुई, जिससे पता चलता है कि रोजगार बाजार में वृद्धि नहीं हो रही है, क्योंकि कंपनियां मुद्रास्फीति के दबाव से जूझ रही हैं।

येन को देखते हुए, यूनिवर्सिटी ऑफ लिवरपूल मैनेजमेंट स्कूल के प्रोफेसर कोस्टास मिलास ने गणना की है कि जापान की मुद्रा का मूल्य 20% से अधिक कम है।

यह देखते हुए, क्या हालिया यूएस-जापान हस्तक्षेप के बाद सितंबर में ब्याज दर में वृद्धि (पिछली पोस्ट देखें) येन को स्थिर कर देगी?

यह सब आर्थिक बुनियादी बातों पर निर्भर करता है, प्रोफ़ेसर मिलास समझाता है:

यहां पूछने योग्य महत्वपूर्ण प्रश्न यह है कि कैसे कमज़ोर जापानी येन है. मेरा अपना अनुमान (नीचे चार्ट) बताता है कि येन वर्तमान में इसके सापेक्ष लगभग 21 प्रतिशत कम मूल्य पर है आर्थिक बुनियादी बातें (या संतुलन). आर्थिक बुनियादी सिद्धांत क्या हैं?

1) अमेरिका में 10-वर्षीय उपज के सापेक्ष जापान में 10-वर्षीय उपज।

2) अमेरिका में आर्थिक नीति अनिश्चितता के सापेक्ष जापान में आर्थिक नीति अनिश्चितता।

3) व्यापार नीति अनिश्चितता (टैरिफ के लिए एक प्रॉक्सी के रूप में)।

येन को स्थिर करने के लिए, हमें 10-वर्षीय जापानी उपज में बड़ी वृद्धि की तलाश करनी चाहिए (इसका एक हिस्सा जापानी नीति ब्याज दर में बढ़ोतरी के माध्यम से काम करता है), जापानी आर्थिक अनिश्चितता में गिरावट और निचला अमेरिका को जापानी निर्यात पर टैरिफ (जिसे ट्रम्प शायद लागू करने के इच्छुक नहीं हैं)।

मानव-संसाधन और वित्तीय प्रबंधन सॉफ्टवेयर कंपनी की एक रिपोर्ट के बाद आज सुबह सॉफ्टवेयर कंपनियों के शेयरों में तेजी आ रही है कार्यदिवस पर कब्ज़ा किया जा सकता है.

समझदार समूह (+4.5%), एक्सपीरियन (+4.4%) और आराम करना (+3.1%) आज सुबह एफटीएसई 100 शेयर सूचकांक पर शीर्ष वृद्धिकर्ताओं में से हैं।

यह रॉयटर्स द्वारा उस निजी इक्विटी फर्म की रिपोर्ट के बाद आया है चाँदी झील से बातचीत हुई थी कार्यदिवस संभावित अधिग्रहण पर। उसने धक्का दिया कार्यदिवस कल शेयर 18% बढ़े।

कार्यदिवस (कई सॉफ्टवेयर कंपनियों की तरह) हाल के महीनों में इस चिंता से दबाव में थी कि एआई मॉडल उसके व्यवसाय को प्रभावित कर सकते हैं।

जैसे-जैसे ब्रिटेन में गर्मी का प्रकोप जारी है, एयर कंडीशनिंग में रुचि लगभग उतनी ही तेजी से बढ़ रही है जितनी तेजी से तापमान बढ़ रहा है।

राइटमूव ने आज सुबह रिपोर्ट दी है कि यूके में बिक्री के लिए एयर कंडीशनिंग वाले घरों की खोज इस गर्मी में दोगुनी से अधिक हो गई है, क्योंकि संभावित घर खरीदार जलवायु संकट में खुद को ठंडा रखने के बारे में चिंतित हैं।

यहां अधिक:

आज सुबह तेल की कीमतें ऊंची चल रही हैं, जिससे मुद्रास्फीति की आशंकाएं बढ़ जाएंगी।

ब्रेंट क्रूड लगभग 1% बढ़कर 87.88 डॉलर प्रति बैरल पर पहुंच गया है, जो कल एक सप्ताह में पहली बार गिरा था।

अबू धाबी नेशनल ऑयल कंपनी की रिपोर्ट के बाद कच्चे तेल की कीमतें बढ़ रही हैं कि कल रात होर्मुज के जलडमरूमध्य से गुजरते समय उसके दो जहाजों पर हमला किया गया था, और अमेरिका ने ईरान की अनिश्चितकालीन नौसैनिक नाकाबंदी की धमकी दी थी।

बढ़ती अमेरिकी उधार लागत के बारे में चिंता एक कारण था कि वाशिंगटन ने इस महीने की शुरुआत में जापानी येन को बढ़ावा देने के लिए टोक्यो के साथ काम किया था।

अमेरिका को चिंता थी कि जापान की सरकार अपनी मुद्रा को स्थिर करने के प्रयास में ट्रेजरी बांड में अपनी कुछ हिस्सेदारी बेच सकती है, इसलिए उसने येन को मजबूत करने के लिए एक संयुक्त हस्तक्षेप में भाग लिया।

उस ऑपरेशन को केवल अस्थायी सफलता मिली (येन ठीक हो गया, लेकिन फिर कमजोर पड़ने लगा)।

और अब, बैंक ऑफ जापान कथित तौर पर अगले महीने ब्याज दरें बढ़ाने के लिए तैयार है और येन के लिए समर्थन प्रदान करने के लिए बाद में दरों में और अधिक आक्रामक वृद्धि कर सकता है।

रॉयटर्स के अनुसार, तीन सूत्रों ने कहा है कि मुद्रास्फीति की चिंताओं और कमजोर येन के कारण BoJ सितंबर में दरें बढ़ाने के लिए तैयार है।

गेनाडी गोल्डबर्गअमेरिकी दर रणनीति के प्रमुख टीडी प्रतिभूतिसहमत हैं कि अमेरिकी उधार लागत में वृद्धि ट्रम्प ट्रेजरी के लिए “समस्याग्रस्त” है, (एफटी के माध्यम से):

“उन्हें सरकार को अधिक महंगे स्तरों पर धन देना होगा।”

सुप्रभात, और व्यापार, वित्तीय बाज़ारों और विश्व अर्थव्यवस्था की हमारी विस्तृत कवरेज में आपका स्वागत है।

एक चौथाई सदी में दीर्घकालिक बांड बेचने के लिए सबसे अधिक उधारी लागत का भुगतान करने के बाद अमेरिकी सरकार पर राजकोषीय दबाव बढ़ गया है।

कल रात 30-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी बांड की नीलामी से पता चला कि मुद्रास्फीति और देश के बढ़ते राष्ट्रीय ऋण के जोखिम पर चिंताओं के बीच, निवेशक लंबी अवधि के अमेरिकी ऋण को लेने के लिए भारी प्रीमियम की मांग कर रहे हैं।

गुरुवार को 30-वर्षीय बांडों की $25 बिलियन की बिक्री पर 5.216% की उपज या ब्याज दर प्राप्त हुई, जो 2001 के बाद से सबसे अधिक है।

जब कीमतें गिरती हैं तो बॉन्ड की पैदावार बढ़ती है, इसलिए कल रात की नीलामी से पता चलता है कि निवेशक चिंतित हैं कि मुद्रास्फीति कुछ समय तक ऊंची रहेगी, जिससे नीति निर्माताओं को कुछ समय के लिए ब्याज दरों को ऊंचा रखने के लिए प्रेरित किया जाएगा।

यह ट्रेजरी विभाग के लिए चिंता का विषय होगा, क्योंकि उन्हें डोनाल्ड ट्रम्प की खर्च योजनाओं और कर कटौती (साथ ही राष्ट्रपति के टैरिफ पर रिफंड) के कारण बढ़ते घाटे को वित्तपोषित करने की आवश्यकता है।

मीकल स्टैंज़िकवैश्विक निश्चित आय टीम के लिए पोर्टफोलियो प्रबंधक ऑलस्प्रिंग वैश्विक निवेशकहते हैं (ब्लूमबर्ग के माध्यम से):

“निवेशकों से ऐसे समय में वैश्विक स्तर पर सरकारी ऋण की बढ़ती आपूर्ति को अवशोषित करने के लिए कहा जा रहा है जब घाटा बड़ा बना हुआ है, मुद्रास्फीति अनिश्चितता बनी हुई है।”

“अगर निवेशक मुद्रास्फीति और राजकोषीय जोखिमों के लिए अधिक मुआवजे की मांग जारी रखते हैं, तो लंबी अवधि की पैदावार 5% से अधिक और दूर हो सकती है, भले ही ट्रेजरी नीलामी अच्छी तरह से कवर हो।”

कार्यसूची

• सुबह 10 बजे बीएसटी: यूरोजोन ने दूसरी तिमाही के लिए जीडीपी रिपोर्ट फ्लैश की

• 1.30 अपराह्न बीएसटी: जुलाई के लिए अमेरिकी खुदरा बिक्री

• अपराह्न 3 बजे बीएसटी: मिशिगन विश्वविद्यालय का अमेरिकी उपभोक्ता विश्वास सूचकांक