वीएक्सयूएस बनाम वीटीआई: अनिश्चित बाजार में बेहतर खरीदारी

वीएक्सयूएस और वीटीआई का अवलोकन

वीएक्सयूएस और वीटीआई वैनगार्ड के निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड हैं। हालाँकि वे परिवार का नाम साझा करते हैं, इन दोनों फंडों की निवेश रणनीतियाँ बहुत अलग हैं, जिसका अर्थ है कि प्रत्येक आपके पोर्टफोलियो में एक विशिष्ट भूमिका निभा सकता है।

वैनगार्ड टोटल स्टॉक मार्केट इंडेक्स फंड ईटीएफ

वीटीआई सभी आर्थिक क्षेत्रों और निवेश शैलियों में फैली छोटी, मध्यम और बड़ी कंपनियों को पकड़कर समग्र अमेरिकी शेयर बाजार पर नज़र रखता है। फंड मार्केट कैप भारित है, इसलिए सबसे बड़ी कंपनियों में सबसे छोटी कंपनियों की तुलना में कहीं अधिक पोर्टफोलियो शामिल होता है।

वीटीआई त्रैमासिक लाभांश का भुगतान करता है, और एसईसी 30-दिवसीय वितरण उपज वर्तमान में लगभग 1% है।

वैनगार्ड टोटल इंटरनेशनल स्टॉक इंडेक्स फंड ईटीएफ (वीएक्सयूएस)

VXUS विदेशी शेयरों के व्यापक सूचकांक के प्रदर्शन को दोहराना चाहता है। नकदी और समकक्ष के अलावा कोई अमेरिकी होल्डिंग्स नहीं है। पोर्टफोलियो में उभरते बाजारों, यूरोप, प्रशांत, मध्य पूर्व और उत्तरी अमेरिका की कंपनियां शामिल हैं। यह फंड भी मार्केट कैप भारित है।

वीएक्सयूएस तिमाही लाभांश का भुगतान करता है, लेकिन भुगतान तिमाही-दर-तिमाही नाटकीय रूप से भिन्न हो सकता है। पिछले चार भुगतान दिसंबर में $1.3631 प्रति शेयर से लेकर मार्च में $0.0795 तक रहे हैं।

प्रमुख मीट्रिक तुलनाएँ

ऐतिहासिक प्रदर्शन, फीस और होल्डिंग्स पर वीटीआई और वीटीयूएस की तुलना करने से आपको यह निर्धारित करने में मदद मिल सकती है कि ये फंड आपकी निवेश योजना में फिट हैं या नहीं।

प्रदर्शन

पिछले 10 वर्षों में, VTI ने VXUS से बेहतर प्रदर्शन किया है और VXUS के 9.39% के मुकाबले 14.73% का वार्षिक औसत लौटाया है। संख्याएँ एक व्यापक प्रवृत्ति के अनुरूप हैं: अमेरिकी मेगा-कैप प्रौद्योगिकी शेयरों ने दुनिया के बाकी हिस्सों को आसानी से पीछे छोड़ दिया है लगभग 20 वर्ष. लेकिन बाज़ारों के पास खुद को पुनर्संतुलित करने का एक तरीका है, और अंतर्राष्ट्रीय कंपनियाँ अब इस अंतर को पाट रही हैं।

इस बदलाव से VXUS को फायदा हुआ है। अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक फंड में पिछले वर्ष की तुलना में 34% से अधिक और अब तक लगभग 10% की वृद्धि हुई है। दोनों मेट्रिक्स वीटीआई के एक साल और साल-दर-साल के रिटर्न 31.4% और 6% से अधिक हैं।

फीस

इन दोनों सहित अधिकांश वैनगार्ड फंडों में कुशल व्यय अनुपात हैं। VTI का व्यय अनुपात है 0.03% और VXUS का कुल खर्च 0.05%. संदर्भ के लिए, वे प्रतिशत प्रति $10,000 निवेश पर सालाना $3 और $5 के बराबर हैं। अंतर्राष्ट्रीय फंडों का व्यय अनुपात अक्सर घरेलू फंडों की तुलना में अधिक होता है, क्योंकि उनकी शोध, व्यापार और मुद्रा लागत अधिक होती है।

होल्डिंग्स और विविधीकरण

वीटीआई के पास सभी आर्थिक क्षेत्रों में लगभग 3,500 अमेरिकी स्टॉक हैं। प्रौद्योगिकी का प्रतिनिधित्व सबसे अधिक है, जिसमें पोर्टफोलियो का 39.3% हिस्सा शामिल है। शीर्ष दो होल्डिंग्स, एनवीडिया (एनवीडीए) और ऐप्पल (एएपीएल), 12% से अधिक बनाते हैं। प्रौद्योगिकी के बाद, फंड के सबसे अधिक प्रतिनिधित्व वाले क्षेत्र उपभोक्ता विवेकाधीन 13.4%, औद्योगिक क्षेत्र 12.4% और वित्तीय क्षेत्र 10.3% हैं।

VXUS के पोर्टफोलियो में 8,770 अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक हैं। जापान सबसे अधिक प्रतिनिधित्व वाला देश है, इसके बाद यूनाइटेड किंगडम, कनाडा और ताइवान हैं। ताइवान सेमीकंडक्टर शीर्ष होल्डिंग है और इसमें 3.84% शामिल है। दूसरी सबसे बड़ी होल्डिंग, सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स, पोर्टफोलियो का 1.61% हिस्सा है।

वीटीआई के 26.7 की तुलना में वीएक्सयूएस का पोर्टफोलियो पी/ई अनुपात 17.5 अधिक कुशल है। हाल के वर्षों में अंतर्राष्ट्रीय शेयरों का मूल्यांकन मोटे तौर पर कम रहा है, और इसने इस क्षेत्र में अधिक निवेशकों को आकर्षित किया है।

ये फंड अनिश्चित बाज़ारों में कैसा प्रदर्शन करते हैं?

वीटीआई और वीएक्सयूएस मैक्रो रुझानों के साथ बढ़ते और गिरते हैं। प्रमुख संकटों के दौरान इन फंडों ने कैसा प्रदर्शन किया है, इस पर एक नज़र डालने से पता चलता है कि जब अनिश्चितता अधिक होती है तो दोनों में गिरावट की संभावना होती है।

VXUS को वैश्विक वित्तीय संकट के बाद 2011 में लॉन्च किया गया था, इसलिए उस युग के लिए दोनों फंडों की कोई सीधी तुलना नहीं है। हालाँकि, ए विश्लेषण डॉज एंड कॉक्स द्वारा निष्कर्ष निकाला गया कि 2001 और 2010 के बीच अंतर्राष्ट्रीय शेयरों ने अमेरिकी शेयरों से 56 प्रतिशत अंक बेहतर प्रदर्शन किया।

VTI, VXUS की तुलना में बहुत तेजी से GFC से उबर गया। विशेष रूप से, वीटीआई को लाभ हुआ 46.4% 2011 और 2013 के बीच, जबकि VXUS में वृद्धि हुई 5.2%.

हाल ही में, तुलनात्मक प्रदर्शन मिश्रित रहे हैं:

• 2020 में, VXUS, VTI की तुलना में COVID-19 संकट के दौरान तेजी से गिरा और अधिक धीरे-धीरे ठीक हुआ।
• 2022 में, VXUS में 18.2% की गिरावट आई, जबकि VTI में 21.1% की गिरावट आई। ऊंची ब्याज दरों और उच्च मुद्रास्फीति के कारण उस वर्ष अमेरिकी तकनीकी शेयरों में तेजी से गिरावट आई।
• 2026 के पहले चार महीनों में, VXUS में 10% और VTI में 6% की वृद्धि हुई। उत्प्रेरक शामिल करना अमेरिकी व्यापार नीतियों में बदलाव, युद्ध खर्च और यूरोप में व्यापक आर्थिक स्थितियों में सुधार।

इन दोनों फंडों के लिए, अमेरिकी डॉलर का मूल्य व्यापक अनिश्चितता से अधिक प्रभावशाली है। अमेरिकी डॉलर के कमजोर होने पर VXUS के चमकने की संभावना है, जबकि VTI प्रमुख वैश्विक संकटों में बेहतर प्रदर्शन कर सकता है – जब डॉलर के लिए सुरक्षित-हेवन मांग बढ़ती है।

वीएक्सयूएस बनाम वीटीआई कर संबंधी विचार

वीएक्सयूएस और वीटीआई के बीच प्राथमिक कर अंतर विदेशी कर क्रेडिट की उपलब्धता और लाभांश पर कर की दर है। यदि आपके पास कर योग्य खाते में वीएक्सयूएस है, तो आपको अपनी अमेरिकी कर देयता की भरपाई के लिए विदेशी कर क्रेडिट का दावा करने में सक्षम होना चाहिए। यह अंतरराष्ट्रीय फंड के लिए एक फायदा है।

हालाँकि, 40% से अधिक VXUS लाभांश अयोग्य हैं, जिसका अर्थ है कि उन पर सामान्य आय के रूप में कर लगाया जाता है। आपकी आय के आधार पर यह दर 37% तक हो सकती है। यह VXUS के लिए कर हानि है।

वीटीआई विदेशी कर क्रेडिट के लिए योग्य नहीं है, लेकिन इसके लगभग 94% लाभांश योग्य हैं और दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के रूप में कर लगाया जाता है। ये दरें 0% से लेकर 20% तक हैं।

आपके पोर्टफोलियो के लिए कौन सी खरीदारी बेहतर है?

आपके लक्षित परिसंपत्ति आवंटन से यह तय होना चाहिए कि आपके पास वीटीआई, वीएक्सयूएस या दोनों हैं। अमेरिकी शेयरों में वीटीआई का व्यापक प्रदर्शन इसे एक उपयुक्त कोर होल्डिंग बनाता है, जबकि वीएक्सयूएस महत्वपूर्ण विविधीकरण लाभ प्रदान कर सकता है। उन कारणों से, अधिकांश निवेशक दोनों या वीटीआई के मालिक होंगे।

यदि आपके पास कोई अन्य अमेरिकी फंड या अमेरिकी शेयरों का संग्रह है लेकिन कोई अंतरराष्ट्रीय एक्सपोजर नहीं है, तो वीएक्सयूएस एक उपयोगी पोर्टफोलियो हो सकता है।

वीटीआई आपको अमेरिकी शेयरों तक पहुंच प्रदान करता है और वीएक्सयूएस शेष विश्व तक पहुंच प्रदान करता है। दोनों फंड लागत-कुशल और अच्छी तरह से विविध हैं। वे कम-रखरखाव, फंड-आधारित पोर्टफोलियो के लिए ठोस, पूरक दावेदार हैं।